BIS 報告建議「圍堵」加密風險引爆業界怒火：DeFi 真的那麼危險？

國際清算銀行（BIS）近日發表一份針對加密貨幣與去中心化金融（DeFi）的新報告，主張應以「圍堵式」監管策略來避免其對傳統金融體系（TradFi）產生系統性風險。此舉立即引發加密業界人士強烈反彈，直指報告內容「危險又無知」。

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ETF 與 RWA 模糊與傳統金融邊界

BIS 這份名為《加密貨幣與去中心化金融：功能及對金融穩定的影響》的報告指出，隨著像是加密貨幣ETF（交易型基金）和實體資產代幣化等趨勢興起，加密產業與傳統金融的連結日益加深。

報告認為，這樣的發展雖具有創新潛力，但也帶來潛在的風險擴散效應。報告作者寫道：「在審慎監管方面，目標是防止加密與 DeFi 所產生的風險擴散至關鍵金融部門與實體經濟，因此採取『圍堵』策略是必要的。」但同時，報告也承認全面禁止加密貨幣「既不理想，也不可行」。

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BIS 點出加密產業三大風險：資訊不對稱、匿名操作與詐騙持續

報告中最受爭議的部分，是它強調加密與 DeFi 雖然架構公開透明，但消費者依舊面臨資訊不對稱問題。「由於 DeFi 領域產品多樣且新穎，消費者難以根據品質進行辨別。詐騙專案往往能長期存在且難以察覺。」

此外，報告也指出，區塊鏈的匿名性降低了參與者的聲譽風險，「因此鼓勵從業者承擔更高風險」，尤其是在缺乏實名驗證與監管標準的情況下。

BIS 建議加強監管：KYC、資訊揭露與資格審查不可少

隨著 DeFi 開始執行類似傳統金融的功能，如借貸、資產管理與交易撮合等，BIS 主張應該讓這個產業也遵循傳統金融的監管標準。報告建議包括：

• 建立更透明的資訊揭露制度

• 要求營運方執行 KYC（了解你的客戶）機制

• 設定最低專業資格標準，保障用戶權益

加密業界回應激烈：這不是監管，而是恐懼驅動的打壓

BIS 的報告甫一出爐，立即引來多位業界重量級人物的強烈批評。CoinFund 總裁 Christopher Perkins 在 X 上痛批該報告為「完全不了解情況，甚至危險」。

他寫道：「他們的許多建議和結論，也許出自於恐懼、傲慢或無知，不但錯誤，還可能加劇而非減少系統性風險。」

Perkins 同時反駁報告中對 DeFi 存在資訊不對稱的指控。他強調：「開源且透明的程式碼，是對比現行金融系統黑箱操作的巨大進步。」

Curve 創辦人簡單粗暴回應：「抵制這鬼東西」

而去中心化交易協議 Curve 的創辦人 Michael Egorov 則用一句話總結他對 BIS 報告的態度：「Boycott this sh-t（抵制這鬼東西）」。

風險提示

加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。

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